市场流通玉米减少,价格小幅上涨
慧通报道:
根据慧通资讯统计,2012年6月,全国玉米现货供应逐步收紧,市场交易略有升温。行情方面,受基层粮源接近见底,贸易商、粮库对后市看涨预期强,暂没大量出库玉米,市场流通粮源逐步减少,供应趋紧张等因素利好带动,全国玉米现货均价延续走强态势,全国现货均价月环比仅上涨约3.23元/吨,涨幅为0.13%。
一,供应市场—持续下滑:
据了解上月底价格偏弱在一定程度上刺激农户加快售粮步伐,农户售粮意愿较强,本月东北产区农户手中余粮接近清空,仅黑龙江地区余粮水平接近10%,多数粮源集中在贸易商手中,随着南北港口行情的上扬,贸易商的出货积极性较低,多持粮待价涨,少数中小型贸易商仍出售部分存粮规避风险,积极出售手中余粮,散粮收购数量相对有限,局部甚至有价无市。经过春播前的一波售粮高峰之后,华北地区粮源也多集中在贸易商手中,因持有玉米霉变率高,需要腾库为收购小麦做准备,贸易商出售劣质玉米积极性较高,麦收进入尾声,农户余粮有限,售粮积极性不高,随着基层粮源的陆续见底,农户、小贸易商陆续退出市场,本地粮库出库积极性减弱,市场供应持续减少。产区至港口价格形成倒挂,致使北方港口玉米到货量有限,库存逐步下降,而随着价格的走强,玉米到货量趋于平稳,但优质玉米的到货量仍显紧缺。受北方港口贸易商发运积极性较低以,加上台风影响靠港船期将有所推迟,南方港口到港量有缩减,库存明显下降,其中广东港口玉米内贸库存仅为20万吨多,较月初下降近25万吨。
二,需求市场—养殖市场恢复缓慢,深加工需求疲弱:
由于生猪价格持续下跌,生猪养殖利润减少,4月份以来养殖企业补栏积极性降低,这意味着7、8月份育肥猪存栏数量将会减少,进而影响饲用玉米消费数量。据中国农业部称,2012年5月份全国生猪存栏环比下降0.4%,同比上升4.2%;其中能繁母猪存栏环比下降0.1%,同比提升5.9%。国内生猪养殖市场整体仍偏弱,随着猪价反弹,养殖效益有所提升,但大部分地区生猪养殖仍处亏损状态,随着气温升高猪肉消费逐渐转淡,生猪出栏仍有增加,养殖户补栏热情不高。此外,当前玉米价格依然高于小麦,饲料养殖企业使用小麦替代玉米有增加趋势,这也将减少饲用玉米消费。饲用玉米消费数量恢复依然相对缓慢。
随着市场流通粮源的减少,东北产区贸易商收购信心略有增加,但受持续降雨天气影响,部分农户手中存粮出现回水现象,多数贸易商、加工企业收购态度较为谨慎,收购优质玉米意愿增强,市场购销略显清淡。华北粮源接近枯竭,贸易商、用粮企业采购困难不断地加大,仅局部深加工企业还在坚持挂牌收购玉米,此外因东北玉米价过高,与华北粮存在较大价差,部分南方饲料企业加大力度采购华北粮源,采购需求有所增加。目前南方销区养殖业仍在恢复期,饲料企业控制原料成本意愿较强,东北粮价的持续攀升已经加大了企业的采购压力,对后市持观望态度,因此部分饲料企业以消耗当前库存为主,批量采购玉米依然谨慎态度。
受经济环境动荡影响,深加工行业下游需求依然疲弱,淀粉、酒精价格延续走弱行情,部分厂家提前进入停产或检修状态,大量深加工企业陆续停产检修,国内淀粉企业开工率在60%,酒精企业平均开工率跌至35%水平,为近两年来新低。企业产品库存不高,同时原料成本玉米价格上扬,企业亏损范围继续扩大,以淀粉加工企业现在的玉米挂牌价格计算,淀粉加工效益亏损约160-260元/吨,较月初扩大50元/吨左右,酒精加工亏损在600元/吨左右,较月初亏损扩大约80元/吨。由于亏损范围仍有扩大,产品销售速度缓慢,深加工资金面存在一定压力,对玉米需求相比往年减少。
三,进出口
据海关公布的数据显示,中国海关最新统计数据显示,2012年5月,我国玉米进口总量达到116315吨,环比提高7.08倍,同比增长89.67%。1-5月份,我国累计进口玉米188万吨。
据美国最新公布的周度出口销售报告显示,截止6月21日一周,美国玉米向中国发货数量为13.82万吨,这些玉米将于2012年6月底7月初运抵中国。2011/12年度(市场年度)中国采购美国玉米504万吨,目前美国累计向中国发货数量达到396.68万吨,据业内人士表示,7月份我国南方港口将迎来进口美国玉米集中到货。
图表:2008-2012年中国玉米进口月度数量对比图(单位:吨)
5月份,我国出口玉米3615吨,环比下降86.85%。今年1-5月,我国共出口玉米27116吨。
图表:2008-2012年中国玉米出口月度数量对比图(单位:吨)
四,行情状况—上涨:
本月CBOT期货价格震荡反弹,截止6月29日,12月合约收634.60美分/蒲式耳,较一月前上扬112.60美分;国内现货小幅走高,全国现货均价月环比上涨3.23元/吨。
1,期货行情:
因现货玉米市场表现强劲,美国玉米库存紧张,并有进一步走高的需求,加之高温和干旱天气威胁美国玉米产量前景,市场对上周末希腊大选结果感宽慰,宏观经济方面的考量等利多消息支撑,期价市场走势大幅上扬,不过期间美国玉米出口销售放缓,原油、股市大挫,令期货市场承受压力,期价一度下行。CBOT期货12月合约价格比一月前飚升112.60美分,报收634.60美分/蒲式耳。
图表:2012年6月CBOT玉米期货市场行情变化走势图(单位:美分/蒲式耳)
本月大连玉米期价在震荡中上行,截至6月29日大连玉米1209合约收于2447元,较一月前上涨80元。
图表:2012年6月大连玉米期货市场行情变化走势图(单位:元/吨)
2,现货行情:
东北地区、华北玉米涨跌互现,南方销区受物流以及运费上扬支撑,价格稳中走强。南北方港口玉米价格区间盘整。全国现货均价月环比上涨0.13%.
图表:2012年第6月中国玉米现货市场全国均价变化(单位:元/吨)
慧通建议:
目前玉米库存数量同比减少,市场粮源多集中在粮库以及贸易商手中,随着存粮成本增加以及库存水平降低,饲料需求逐步恢复,小麦价格和玉米两者价差或逐渐缩小,替代量或相应缩减,玉米需求总量仍在高位增长,市场供应将逐步进入偏紧阶段,后期市场价格有望稳中走高,预计中长期还将在高位区间运行。
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