慧通报道：

11月，中国养殖市场终于迎来了本年度行情的首次全面“普涨”。在生猪市场的带动下，在冬季畜禽产品需求增长的推动下，以及受中国新的政治气候对经济领域的积极影响，全国生猪、鸡蛋、肉禽及紧密关联产品大都出现了不同程度的上涨。在饲料市场上，由于“国庆”及“中秋”双节后阶段性及局部性“空栏”期的存在，以及养殖旺季陆续结束，全国饲料生产总量及消费量总体上下跌。效益方面，全国大部分养殖户养殖效益都有所改善，盈利增加，亏损下降；饲料企业销量下降，总体盈利下降，饲料单位盈利略有增长。

在饲料原料市场上，11月份全国主要饲料原料行情总体上大都不同程度下跌。玉米价格大跌近180元每吨，下跌幅度近8%。而小麦在冬季面食消费量增加及市场上小麦流通量减少的带动下，价格上涨近70元每吨。在蛋白原料方面，受国际市场豆类期货市场较长时间表现疲软的消极影响，国内豆粕现货价格环比下跌，菜棉粕行情在需求下降及豆粕跌势行情的带动下，也呈现出下跌趋势。添加剂市场方面，饲用氨基酸及维生素总体表现弱势。

在关联市场上，一方面，11月份中国“十八大”胜利召开，以习近平同志为总书记的新的领导班子成立。新的政治环境的形成，受到中国乃至全球的密切关注与解读，在意识形态对中国的经济发展客观上产生了一定的积极影响。另一方面，11月人民币兑国际货币市场表现几近“疯狂”，央行公示显示，11月份人民币兑美元汇率中间价近20个交易日涨停，这是自央行实行人民币汇改以来难得一见的场景。在原油市场上，11月份国际原油期货市场表现“疲惫”，国内成品油价格也因此小幅下调。在欧洲市场上，一直阴魂不散的欧债危机在本月再度甚嚣尘上，而叙利亚乃至整个中东的政治危机、东亚的海权领土纷争、日本的政府政治危机等各方因素，都在直接或间接的影响着全球经济市场的发展。

此外，11月份由于北方地区普降大雪，内蒙古、黑龙江及吉林省、以及广大的西北地区，更由于暴雪天气的影响，不仅给当地的工业生产及居民生活带来了不利影响，更导致部分地区种植户的玉米及大豆收割工作无法开展，大量的玉米及大豆被压在田地里无法收割。另一方面，由于降雪导致北方玉米小麦主产区交通受阻，导致部分销区的玉米及小麦到货量下降，致使区域性的饲料原料价格出现了不同程度的上涨。同时，畜禽产品的运输也受到了一定的影响，这也是导致部分地区价格振荡调整的一大因素之一。

一、11月中国养殖市场状况：
11月份，中国养殖市场的表现总算给阴霾笼罩了近一年的市场带来了一丝谨慎的“惊喜”。随着气温的逐步下降，全国各地陆续进入冬季，畜禽蔬菜等食品类产品供应量下降，而居民对畜禽产品特别是肉类产品的消费量增加。受此影响，11月份全国主要畜禽产品价格大都不同程度上涨。一方面，这是供需基本面结构变化的结果，同时也是“十八大”之后国家政治经济新气象产生的心理预期的结果，以及其他综合因素影响的结果。根据专业机构的预测，11月份中国CPI预计将上升到2%以上，上一轮物价回落结束，物价变化进入新一轮调整通道。

根据慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部跟踪调查系统的初统数据，11月份全国生猪蛋禽及肉禽养殖存栏量大都不同程度下降，这是季节性变化的结果。

在养殖效益方面，畜禽产品价格的上涨及饲料原料、成品饲料价格的回调，11月份全国养殖市场经营效益总体上略有改善，盈利有所扩大，亏损减少。与此同时，由于气温下降，畜禽疾病率增加，取暖保温费增加，养殖成本上升，又在一定程度上削减了养殖效益的进一步好转。

根据慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部跟踪调查系统的初统数据，11月份中国全国出栏毛猪综合均价（外三元、内三元、土杂猪）14.59元每公斤，环比上涨1.07%；全国鸡蛋均价8.32元每公斤，环比上涨3.52%；淘汰蛋毛鸡全国均价9.76元每公斤，环比上涨3.34%；全国肉毛鸡综合均价9.04元每公斤，环比上涨3.50%；肉鸡苗全国均价1.82元每羽，环比大涨17.73%；肉种蛋全国均价1.09元每枚，环比上涨9.20%；肉毛鸭全国综合均价7.86元每公斤，环比上涨8.14%；肉鸭苗全国综合均价2.15元每羽，环比上涨9.46%。水产市场上，鲤鱼、鲫鱼、草鱼、鲢鱼、带鱼都月度均价都不同程度下降，而大黄花鱼价格则环比适度上涨；在反刍市场，全国牛奶均价3.32元每公斤，环比上涨0.30%，总体稳定；牛肉羊肉继续不同程度上涨，牛肉价格环比上涨近5个百分点。

图表：2012年11月中国畜禽均价月度变化比较柱形图（单位：元/公斤、元/羽、元/枚）：

备注：数据来源于慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部初统数据。

1，生猪市场：
11月份，中国生猪养殖市场的发展状况只能用“谨慎乐观”来加以概括。受“国庆”及“中秋”双节之后阶段性局部性“空栏期”的影响，以及冬季居民肉类消费量增加的助推，全国猪肉供应量环比下降、需求量环比增加，猪肉价格环比上涨。根据慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部跟踪调查系统的初统数据，商品猪市场上，11月份全国生猪存栏量环比下降，出栏量环比下降、补栏量环比小幅增长；种猪市场上，能繁母猪存栏量环比增长、后备母猪存栏量环比下降、种公猪存栏总量环比略有增长。乳仔猪市场上，11月份全国乳猪数量环比增加，出栏上市仔猪数量环比增长。从区域市场的变化来看，西北地区受严酷天气的影响，生猪养殖存栏量环比下降幅度最大。河北、江西、湖南、四川、甘肃、陕西等省生猪养殖存栏量环比下降幅度也相对偏大。

在价格方面，从11月上中旬之交开始，全国大部分地区出栏毛猪价格开始逐步步入上行通道，本年度较长时间以来生猪价格一直偏低的山东、江苏、福建及广东广西也开始“义不容辞”的加入到上涨团队中来，全国生猪市场总体上进入“普涨”阶段。根据慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部跟踪调查系统的初统数据显示，11月份全国出栏外三元毛猪均价14.98元每公斤，环比上涨1.17%；出栏内三元毛猪全国均价14.55元每公斤，环比上涨1.09%；出栏土杂毛猪全国均价14.23元每公斤，环比上涨0.95%。全国出栏毛猪综合均价（外三元、内三元、土杂猪）14.59元每公斤，环比上涨1.07%。在综合市场猪肉批发价格方面，11月份全国猪肉均价20.57元每公斤，环比下跌0.05%；在仔猪市场上，全国仔猪综合均价22.94元每公斤，环比下跌10.47%。

在地区市场出栏大猪价格变化方面，单纯的看出栏外三元毛猪市场行情，11月份全国外三元出栏毛猪月度均价最高的地区仍然是新疆地区的16.65元每公斤；内蒙古地区在11月份价格上涨迅速，本月均价冲高至15.37元每公斤，在全国排名第二；排名第三的浙江地区本月的价格上涨也比较迅猛，本月均价达到15.34元每公斤；在低价位区，11月份福建省月度均价14.40元每公斤，在全国处于垫底的水平；山东省月度均价14.41元每公斤，在全国排名倒数第二，河南省月度均价14.52元每公斤，排名倒数第三。从价格月度环比变化百分比看，内蒙古月度均价环比上涨5.01%，全国涨幅最大；天津市及辽宁省的月度均价环比上涨幅度也都在3.60%左右，在全国分列第二和第三位。此外，福建、湖北、广东、广西、重庆、云南、陕西、甘肃八省市月度均价环比都出现了下跌，其余省市地区月均价环比上涨。

我们需要说明的是，慧通农牧资讯一直以来的观点认为，本年度较长时间以来，生猪价格持续走跌直至养殖效益出现亏损，主要的因素在于需求市场的明显萎缩，需求市场较大幅度萎缩是导致生猪供需结构失衡的最主要因素，过剩是需求萎缩导致的相对过剩，而不是供应大幅增加导致的绝对过剩。因此从10月下旬开始，在冬季居民肉类需求适度增加之后，部分地区的生猪价格就开始逐步走强。到11月中旬，随着冬季居民肉类消费及进一步增加，以及受其他综合因素的影响，生猪价格上涨之风就开始迅速向全国主要地区蔓延。说明之前相当一部分人所谓的生猪严重供应过剩的论调并不可靠，导致本年度生猪价格走低的最主要因素在于国家宏观经济萎缩之后居民肉类需求的下降。

在养殖效益方面，根据慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部的初统数据，11月份全国大型规模场出售一头标准体重商品大猪的平均利润(单纯看毛利，不计算种猪成本环节)上升至35.79元，相比上月增长11.46%；自繁专业户的平均利润则上升至22.09元每头，相比上月环比增长19.92%；外购仔猪的散养户，其亏损面有所缩小，本月销售一头猪亏损在46-68元左右，部分使用自配料的散养户亏损面则明显收窄。

在疫情方面，11月份华东及华南地区中南部、西南地区及东南地区由于进入冬季之后气温变化明显，生猪呼吸道及消化道疾病有所增加，乳仔猪白痢患病率增加。同时，在山东、河南及四川等地，生猪口蹄疫疫情的发病率也有所增加。北方部分地区市场养殖户受此影响，恐慌性出栏的比率有所增加，对当地的生猪行情恢复造成了一定的不利影响。

图表：2012年9/10/11月中国生猪日度综合均价走势曲线图（单位：元/公斤）：

备注：1，数据来源于慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部初统数据；

      2，综合均价为外三元、内三元及土杂大猪均价。

2，蛋禽市场：
11月份，中国蛋禽养殖市场进入季节性淡季，在低温天气的影响下，全国蛋禽生产进入冬季衰减期，蛋禽个体产蛋量下降，全国禽蛋总产量环比下降。根据慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部的初统数据，11月份全国经产蛋禽存栏量环比增长，补栏量环比下降，蛋禽淘汰量环比增加。从禽蛋行情变化来看，根据慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部对全国26个省市地区近130个信息点长期的系统跟踪调查数据显示，从11月初开始，全国鸡蛋均价在蛋禽产蛋总量下降及居民禽蛋消费量增长的推动下，价格开始逐步上涨。后期，在出栏大猪价格上涨的带动下，全国鸡蛋均价继续稳定上涨。

从月度均价看，11月份全国鸡蛋月度均价9.32元每公斤，环比上涨3.52%；淘汰蛋毛鸡月度均价9.76元每公斤，环比上涨3.34%。生猪价格上涨的带动作用、居民蛋品消费增加以及鸡蛋供应总量下降是推动鸡蛋乃至禽蛋价格上涨的主要因素。

从地区市场鸡蛋价格的变化看，11月份，在慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部所跟踪的全国26个省市地区近130个信息点当中，鸡蛋价格最高的地区集中在云南省的昆明、大理和玉溪，月度均价分别达到9.39元、9.31元、9.23元每公斤，月度均价位居全国最高价的前三甲之列。而月度最低价格分别出现在哈尔滨、绥化、鞍山，月度均价分别为7.71元、7.72元、7.74元每公斤，分别位列全国倒数第一、第二及第三位。

从月度均价环比变化幅度看，上涨幅度最大的三个地区分别为：江苏淮安市月度均价环比上涨7.17%、山东临沂市月度均价环比上涨6.93%、山东日照市月度均价环比上涨6.75%；而黑龙江伊春及双鸭山市、河北保定市、山西太原市及大同市、安徽巢湖市则出现了月度均价环比下跌。

从养殖效益看，本月全国蛋禽养殖效益相比上月改善的空间不大，主要在于禽蛋价格的上涨以及饲料原料及成品饲料价格的下跌扩大了盈利空间，而冬季防疫费用及保温取暖费用的增加又在一定程度上几乎抵消了这一部分改善的效益，这在北方气候严寒的省市地区表现得更为明显。

图表：2012年9/10/11月中国鸡蛋日度均价走势曲线图（单位：元/公斤）：

备注：数据来源于慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部初统数据。

3，肉禽市场：
11月份，中国肉禽养殖市场的发展勉强有了一些起色。受较长时间以来养殖亏损的影响，第三季度开始，全国大部分地区肉禽养殖户都调整了补栏节奏及养殖规模。根据慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部的初统数据显示，11月份全国肉禽养殖总量环比下降，出栏总量环比下降，补栏数量环比略有增长；孵化企业肉禽苗出栏数量环比下降，肉禽苗供应出现了阶段性及区域性紧张。在肉禽屠宰及深加工环节，本月的肉鸡及肉鸭冷冻库存量依然庞大，出口市场起色依然不大，庞大的库存还需要较长的时间来消化。

在价格行情方面，根据慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部的初统数据显示，11月份中国商品肉毛鸡全国月度综合均价9.04元每公斤，环比上涨3.50%；肉鸡苗全国月度综合均价1.82元每羽，环比大涨17.73%；肉种蛋全国月度综合均价1.09元每枚，环比上涨9.20%；肉毛鸭全国月度综合均价7.86元每公斤，环比上涨8.14%；肉鸭苗全国月度综合均价2.15元每羽，环比上涨9.46%。从品种上看，肉毛鸡月度综合均价环比上涨幅度明显低于肉毛鸭月度综合均价的上涨幅度，这主要是由于肉毛鸡和肉毛鸭供需结构上存在的差异导致的结果。而肉鸡苗和肉毛鸭月度均价的上涨，主要在于本月下旬开始全国肉禽养殖市场的补栏相对集中，对肉禽苗的需求增加。这是养殖市场为元旦节期间的市场消费做准备的结果，也是开始新一轮“赌市场”的结果。

在行情影响因素方面，一方面是冬季居民对肉类需求增加，肉禽市场供需结构发生了一定改变；另一方面，畜禽市场在11月中下旬开始，普遍进入上涨通道对肉禽市场的带动作用。第三，中国新的政治环境的形成，在意识形态对经济领域的刺激作用，也是推动行情发生改变的一大因素之一。

在养殖效益方面，对于合同肉禽养殖户而言，11月份屠宰及深加工企业的需求量依然没有释放出有所扩大的积极信号，但由于有合同限制，养殖户的经营效益还算有所保障。对于非合同养殖户而言，本年度较长时间的亏损已经让一部分处于歇业现状，部分散养小户则彻底退出了市场，对于依然在“坚守阵地”的非合同客户而言，本月的养殖效益改善空间不大，亏损面依然较大。

图表：2012年9/10/11月中国肉禽日度均价走势曲线图（单位：元/公斤）：

备注：数据来源于慧通农牧信息资讯＆养殖及饲料研究部初统数据。